2022年酒业10大预判来了！(上)

　　2021年是“十四五”开局元年，在“新 冠”疫情时有反复的情况下，中国酿酒行业仍呈现增长态势。数据显示：2021年1-12月，全国酿酒行业规模以上企业酿酒总产量5406.85万千升，同比增长3.95%；销售收入8686.73亿元，同比增长14.35%；利润总额1949.33亿元，同比增长30.86%。

　　春回大地，时光进入到崭新的2022年。在“十四五”的第二个年头，酒水行业作为中国经济发展的重要产业力量，面对宏观经济影响及内外部环境的不确定性，在新的一年里会呈现怎样的变化和发展走向？和君咨询酒水事业部根据宏观经济规律和酒水行业趋势与数据分析，对2022年中国酒业的发展做出了10个预判：

　　1、预判一：酒水行业整体增速将维持在15%左右

　　在十四五期间，整个酒水行业将整体维持在一个高增速的趋势，其持续增长的核心是国家宏观经济与政策的持续向好，从而促进酒水市场整体份额的扩容。

　　一方面，宏观经济增长带动酒业整体增长。2021年中国国内生产总值1143670亿元，按不变价计算，同比增长8.1%，两年平均增长5.1%。这个速度不仅高于平均增速，也高于主要经济体的增速，说明中国经济具有强劲的韧性和巨大的潜力。中国宏观经济发展势头良好，预计2022年GDP增速将依然维持在8%以上，酒水行业与国家经济的发展成正相关，将伴随着宏观经济的增长整体提升。

　　另一方面，通货膨胀导致酒业增速提升。经济受疫情波动影响，病毒变异疫情再次反弹，疫情防控压力上升。虽然经济总体保持复苏态势，但分化加剧，中国、美欧经济复苏势头较好，日本、印度和巴西经济复苏乏力，主要经济体目前持续维持货币宽松政策。中国及整体的金融货币政策将更加宽松，大量的超发货币将在经济复苏好的中国市场涌现。和君预测，在十四五期间，伴随着货币的涌入，中国通胀率将保持在较高位置，白酒行业面对通胀迎来高速增长期。

　　中国酒水行业2021年销售收入同比增长14.35%，和君预判：2022年将延续该增长态势，整体增速将维持在15%左右；同时，奥密克戎或许是新 冠病毒的强弩之末，如果新 冠疫情在今年下半年出现全局性好转，酒水行业的整体增长或将突破更高数值。

　　2、预判二：名优品牌增速动力不减，产品、区域的结构性调整会启动

　　伴随国内宏观GDP持续放大，中国酒水行业显性扩容。

　　一方面，经济的快速发展进一步驱动消费升级，持续拉动“高品质、高价格、高流动”产品快速增长，次高端、高端酒水持续扩容，中国酒水行业呈现“利润增速”大于“收入增速”、“收入增速”远大于“产量增速”的结构性增长趋势；

　　另一方面，品牌集中度进一步向头部企业聚焦，名优品牌的增速越发凸显。2017年至2020年的四年间，中国规模以上白酒企业数量大幅减少，由1593家减少至1040家，减少幅度接近三分之一。茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒、古井、牛栏山7家企业，2019年营收总额占据了19家上市酒企营收总额的86.89%，2020年占比为88.50%%，2021年超过90%，头部集中趋势在进一步加强。

　　和君预判，2022年中国酒水行业品牌集中度还将会持续加强，“赢家通吃”越来越成为酒行业基本竞争态势。伴随酒业集中度的持续加强，名优品牌的动力将持续不减，产品、区域的结构性调整会启动，中国酒水行业所呈现出的“酱酒品类、全国名优品牌、地域名酒”三元竞争格局将愈发凸显。

　　一方面，浓酱之争进一步侵蚀地产酒市场份额。浓酱之争从本质上看是品类的矛与品牌的盾之间的博弈，虽然老八大名酒营收规模稳步提升，但近年来浓香型白酒整体市场份额仍在不断下降， 2022年将进一步拉开“老名酒+新酱酒”市场格局，“大象打架，蚂蚁遭殃”，酱酒品类与老名酒将进一步侵蚀浓香地产酒份额。未来浓酱的矛盾之争将进入激烈的阶段，许多一二线酱酒虽然没有老八大的深厚品牌，但借品类快速扩张的利矛，也将在市场份额上与浓香次高端老品牌一争高下，届时区域品牌将面临更大的生存压力大。

　　另一方面，具有品牌力的全国化及省级头部品牌开始下沉市场收割份额，相对弱势的区域化品牌陷入增长滞缓期。

　　3、预判三：酱酒依旧扩容发展，2022年有望突破2000亿

　　从行业的发展来看，酱酒近10年来整体保持稳健增长，市场规模从2010年的353亿元增长到2019年的1350亿元，复合增速为16%。2017年之后来酱酒市场发展加速，年均增速提升至26%以上，在白酒行业各香型中独树一帜。酱酒占白酒消费的份额也从2017年的15%快速提升到2019年的近24%。

　　近两年中国酱香白酒市场依然保持高速增长，2020年行业销售收入突破1500亿元， 2021年在1700亿元左右，均保持14%左右的增长速度。

　　和君预判：伴随酱酒行业市场快速成熟与品牌化竞争格局的进一步升级，2022年中国酱酒市场或有更高增速的发展，或有望突破2000亿规模，有着300亿的增长空间。同时，在十四五期间，酱酒复合增速预计在15%-20%，十四五末市场规模将达到3000亿以上，销售规模占比酒水行业40%左右，产业利润将占据白酒行业70%左右。

　　酱酒大小企业发展空间依旧，但因为出现100亿级公司，竞争门槛将增高，市场投入和组织成本将增高。随着近两年酱酒市场的发展，产业信息逐渐透明，仅单纯地依靠产品输出就能赢得市场的局面将越来越难，酱酒品类热开始向品牌热、价位段热做迁移。从2021年天津秋糖就可以看出，大部分的商业偏向于选择具备一定企业实力与品牌影响力的产品，酱酒发展从一开始的“无酱不欢”转变成了谨慎选择，不再单纯地选择产品本身所体现的竞争力，同时还把企业实力、团队支持、运作模式与方法也同步考虑进去，具备品牌潜力的酱酒已成为目前商业选择的主流。

　　酱酒将加速走向“价格多元化、渠道多元化、口味多元化”，开始从“商业品牌”走向“大众品牌”。在酱酒热下，原本单薄的酱酒品牌结构，正逐渐变得丰富。在酒类消费的重点市场，酱酒品牌的集群效应已经形成。

　　品牌核心消费圈层不断扩大，酱酒市场已然跨出高质量、高水平发展的关键一步。在这一过程中，多元化、差异化、个性化的发展趋势也逐渐显现。同时，随着酱酒企业的不断扩产，酱酒产能将迎来爆发高峰。届时，差异化、个性化会变得更为重要，将是市场竞争的一个关键点。

　　酱酒如果能在2022年突破2000亿，说明其行业市场发育成熟。正在快速走向成熟的酱酒行业，其价格多元化、渠道多元化、口味多元化是必然趋势。目前酱香的发展还主要集中于渠道端，尤其以团购渠道为主，大流通的覆盖面还没有完全体现。2022年势必会出现部分规模酒企开始广泛布局多元化渠道，酱酒的市场运作开始从“商业品牌”向“大众品牌”引导，谋求新的增量发展。

　　酱酒市场将走向成熟，在200元以下存在很大的机会。一方面，目前国内白酒消费集中区还是在中间阶层，大众价位是赢得规模化扩张的核心，省域级的大众消费价位主要集中于100-300之间，此价位段主要是浓香型、清香型产品与品牌的富集区，随着酱酒对消费者的培育和渗透不断加深，未来紧抓此价位段，将成为大的酱酒产品获利流量区。另一方面，中国70%以上经销商都是卖300元以下产品的，目前主流经销商还没有进入酱酒，未来这一价格带必然出现大龙头。

　　从区域布局来看，新增量市场更具生长空间。酱酒传统三大市场河南、山东、广东，其目前酱酒市场容量分别为260亿、120亿和100亿，正因为容量巨大，越来越多的酱酒品牌纷纷涌入其中，使之竞争成本越来越高。随着竞争不断升级，这些存量市场也将会进入焦灼期。在这三大市场中，广东市场依旧强劲，2022年将会持续高速发展。

　　湖南、福建、江苏、浙江、川渝、河北等新增长市场，尽管这些市场不是酱酒的主销区，但不可忽略的是其酱酒容量正在不断扩大。比如福建和湖南，其本身就是白酒的主销市场，再加上进口酒销量下滑，使酱酒的生长空间不断扩大。此外，西北五省和东三省是酱酒的潜在市场，亦不可小觑。

　　4、预判四：资本热情依旧，新品牌投融资规模扩大，并购、重组将频发

　　近两年业内外资本巨鳄纷纷进入酱酒产业，催生原有酱酒企业及新企业诞生，比如天士力投资国台、湖北宜化投资金沙、金东资本投资珍酒等都是酱香酒产业成功的投资案例；业内白酒大鳄洋河、劲酒也纷纷涌入。各大基金二级市场在茅台股票上赚得盆满钵满，从而关注到郎酒、国台等准上市公司，还有不少顶 级金融资本开始重点关注酱香酒投资的一级市场。

　　金沙、夜郎古、肆拾玖坊、丹泉、酣客等酱香酒企业也均有机会开启实质性股改；郎酒、国台、安酒等纷纷启动上市计划；上海来伊份互动平台表示，自有品牌酱香型白酒已在其全渠道进行销售；步长集团计划斥资150 亿元，助力龟仙洞新增4 万吨酱酒产能；海南椰岛拟出资2.4亿与茅台镇糊涂酒业设立合资公司；中锐股份设立全资子公司贵宴樽酒业（上海）有限公司，注册资本2亿元，从事酒类销售经营……

　　资本的介入，必将助推和加速酱香酒品牌格局的形成。伴随2022年酱酒市场持续增长和行业快速走向成熟，酱酒品类红利将依然凸显，资本热情会依旧高涨，新进品牌的投融资规模将会扩大，区域品牌的并购、重组将会频发。业内外资本的涌入不仅仅带来了资金的优势，同时把跨界的新思路、新形式同步地引入到酱酒产业运作中来，类似酣客、肆拾玖坊等商业模式的创新依然将会持续出现，类似谷小酒等互联网属性的产品将会持续迭代，多文化交融，多语言表达的新产品物种将会出现。

　　贵州和四川酱酒产区依旧是资本热衷的核心区域，其中以茅台镇为核心的仁怀产区，依然是核心中的核心。目前仁怀产区酱酒品牌已呈现百花齐放的态势，众多酱香品牌随着商业与资本端的介入，开始全国化的市场布局。

　　资本力量和市场环境，推动酱酒品牌竞争度和行业格局快速定型。和君判断：区别于浓香、清香完成格局定型用了10-15年的时间，酱酒在5年间将会基本上完成定型。但定型的第1步是中心产区茅台镇的强势发展，不过也会在这5年完成分化和进化。和君咨询预判：十四五期间，茅台镇真正参与市场竞争和红利分享的，大概不会超过30家企业（具备全国化的），其中30亿以上规模的企业会出现15家，基本上具备上市公司的实力，3亿-30亿之间的企业会出现15家，其余的企业大概率会沦为基酒输出厂家。

　　5、预判五：葡萄酒增速平稳，国产酒收割存量市场会加速

　　2016年至2021年，中国葡萄酒行业市场规模由803.0亿元增长至1136亿元，年复合增长率为6.6-7%左右。2021年以来，新  冠疫情得到有效控制，中国葡萄酒行业呈现回暖迹象，葡萄酒产量增长，葡萄酒企业绩复苏。和君预判2022年中国葡萄酒市场将依旧保持平稳增速的状态。

　　中国葡萄酒未来市场潜力很大。伴随中国经济大环境趋向稳定、中国人均GDP持续增长、国家政策不断倾斜、葡萄酒文化进一步普及，中国葡萄酒行业市场规模也将稳步增长。

　　一方面，中国人均消费葡萄酒0.7升，与世界人均6升多的消费量差距很大，中国葡萄酒市场正处于深度调整期，处于大众消费向品牌消费过渡阶段，目前中国约有10亿人未达到品质消费层次，具有很大的增长空间。

　　另一方面，中国葡萄酒市场消费呈年轻化趋势，消费能力快速提升，随着国民收入的增加（人均GDP突破10000美元），生活水平的提高，幸福指数的提升，中国葡萄酒市场潜力巨大。同时，迎着建设美丽乡村及特色产区的发展，国家陆续出台了相关条例，释放出相关倾斜性政策，对国产葡萄酒发展非常利好，特别是“品牌化、产区化、酒庄化”的发展更为有利。

　　近年来，国产葡萄酒崛起之势明显，国产品牌会加速收割存量市场。随着民族自信、文化自信、品质自信等因素助力新国货崛起，中国葡萄酒品质与世界接轨，屡次斩获国际性大奖，越来越多的消费者和经销商关注并选择国产葡萄酒。国产葡萄酒越来越受青睐，国产品牌收割存量市场在持续加速，“国产”替代“进口”的趋势鲜明。

　　2018年以来，葡萄酒进口量持续下降。2020年受疫情尤为严重，进口量同比减少28.8%，进口金额同比减少19.9%；2021年上半年，葡萄酒进口量同比减少1.5%，进口金额同比减少1.6%。此消彼长，伴随着进口葡萄酒的持续下滑，国产葡萄酒的替代效应越发明显。和君判断：2022年，葡萄酒行业“国产替代”的速度将加快，张裕、长城、茅台葡萄酒等优势品牌会是大受益者。

　　比如，茅台葡萄酒近几年的市场增长历程，鲜明地佐证了“国产替代”的威力。茅台葡萄酒致力于打造适合国人饮用的葡萄酒，2018年战略调整后喊出了“新国货?茅台酿”的口号，2019年其销售收入同比增长20%，利润实现翻番；2020年销售收入同比增长21%，利润又实现翻番；2021年销售收入同步增长91.8%，销售利润再翻一番，本年销售的高速增长更加凸显了茅台葡萄酒国产品牌收割存量市场的速度在加快提升。2022年，茅台葡萄酒将建立中国葡萄酒品质标准，将进一步强化“国产替代”，进一步收割存量市场。（文章来源：酒说）